워런 버핏(Warren Buffett)은 전설적인 투자자, 버크셔 해서웨이(Berkchire Hathaway)의 CEO입니다. 그의 투자 철학은 많은 투자자들에게 영향을 주고 있습니다. 그가 투자자로 성공한 이유는 무엇일까요?
버핏이 투자에서 성공한 이유
1. 가치투자
버핏의 투자 철학은 합리적인 가치평가에 그 바탕을 두고 있습니다. 그는 가치투자로 유명한 벤저민 그레이엄의 투자스타일에 영향을 받은 것으로 보입니다. 버핏은 "우리는 우리가 사는 것보다 적은 가격으로 뛰어난 기업 주식을 살 수 있다"라고 이야기합니다. 그의 투자스타일은 싸게 사서 비싸게 팔아 수익을 내는 것이 아니라, 매입한 주식의 가치가 평가되어 높아질 때까지 오랜 시간 동안 보유하는 것입니다.
2. 경쟁 우위를 가진 기업에 투자
보통 경제적 해자를 가진 기업이라고 이야기합니다. 또는 독점적 지위를 가진 기업이라고 말할 수 있습니다. 버핏은 강력한 경쟁 우위를 가지고 있는 기업에 투자하는 것을 선호합니다. 그의 투자방식은 안정적이며, 실적이 뛰어난 기업을 선택하는 것입니다. 이러한 기업은 경쟁자들과의 경쟁에서 이길 수 있으며, 장기적인 성장 가능성도 높습니다. 애플에 투자하는 시기를 고려해 봤을 때 버핏은 경쟁이 심화되는 단계에서의 불확실한 상황에서는 투자를 하지 않습니다. 경쟁이 어느 정도 정리되어 그 승자가 가려진 다음에 그 경쟁 우위를 가진 기업에 투자를 하는 것을 선호하는 것 같습니다.
3. 꾸준한 장기투자
워런 버핏의 투자 성공에 대한 이유 중 하나는 장기간의 꾸준한 투자라는 점입니다. 그는 어린시절부터 90이 넘은 현재까지 꾸준히 투자를 이어오고 있습니다. 버핏은 "성공적인 투자는 시간이 지남에 따라 발생합니다"라고 이야기한 바 있습니다. 그는 기업의 장기 성장성과 안정성을 고려하여 투자를 결정합니다.
4. 기업 분석 능력
버핏은 분석 능력이 뛰어나다는 평가를 받습니다. 그는 기업의 재무상태, 경영진, 기업의 시장에서의 위치 등을 철저하게 분석하며, 기업의 경쟁력과 장기적인 성장 가능성을 평가합니다. 특히, 경영진으로 인해 불안정한 모습을 보이는 기업에도 투자한 적이 없는 것을 봐선 투자를 고려할 때 경영진도 꽤 큰 비중을 차지하는 고려대상이라고 볼 수 있습니다.
워런 버핏의 명언
- "Price is what you pay. Value is what you get."(가격은 당신이 지불하는 것, 가치는 당신이 받는 것)
- "It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at awonderful price."
- "Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1."
- "Chains of habit are too light to be felt until they are too heavy to be broken." (습관의 힘을 강조)
- "It's better to hang out with people better than you. Pick out associates whose behavior is better than yours and you'll drift in that direction."
